三船敏郎が名剣士・荒木瑪瑙に扮し、青年の復讐を手助けする。オープニングでは、三船敏郎が志村喬に身内を殺されたことへの復讐を正式に宣言し、厳しく詰め寄る。志村は悪役らしくキャッキャと笑い、壮絶な戦いが始まる。
その時、ナレーションが入り、これは17世紀初頭に起こった、何世紀にもわたって語り継がれてきた鍵屋角の対決の伝統的なバージョンであることを説明する。一族を殺された恨みを晴らすために、その一族に関わる侍たちが復讐を企て、三船敏郎もその侍たちの一人として対決を求めるというものです。仇討ちにまつわる事実は、語り継がれるうちに拡大解釈され、悪役の陣座は実は公家で、鍵屋の角で対決する荒木又右衛門の親友であった。映画は1634年11月7日、又右衛門一行は決戦の1時間前に会場の旅館に到着する。待ち伏せの準備をしている間、フラッシュバックが繰り返され、少しずつ裏話が埋められていく。
